Рынки реагируют на угрозу полномасштабного российского вторжения в Украину: инвесторы впервые за 12 лет отказываются покупать акции, энергоносители стремительно дорожают.
Январь 2022 года стал худшим для фондового рынка с 2008 года. Помимо экономических факторов, таких как инфляция и ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками, одной из важнейших причин является эскалация российско-украинского конфликта. Недавние события вынудили иностранных дипломатов покинуть Украину, а западные страны наращивать военную мощь в Восточной Европе. Мир готовится к войне, и рынки не могли не отреагировать: газ взлетел на 20%, акции и биткоин рухнули. 88.22 Рассказывает подробности.
Газ: вернемся к записям
После рекордного роста цен на газ в конце прошлого года, когда его цена в Европе превысила две тысячи долларов за кубометр, стоимость природного газа начала постепенно снижаться.
На прошлой неделе цена на газ в Европе упала ниже 900 долларов: казалось, ситуация наконец стабилизировалась. Но на аукционе в понедельник, 24 января, она снова взлетела почти на 20%, до 1100 долларов. Это в пять раз больше, чем год назад.
Российский "Газпром" не забронировал дополнительные транзитные мощности через Украину на февраль. Монополист также отказался бронировать пропускную способность газопровода Ямал-Европа на месяц вперед. "Газпром экспорт" не запланировал торговые сессии с 24 по 28 января. Несмотря на высокие цены и нехватку газа в Европе, компания не спешит возобновлять продажи газа на своей электронной торговой платформе. Последние сделки были заключены в октябре прошлого года.
Россия оказывает давление на Европу в надежде заставить ее запустить "Северный поток-2", в то время как Германия заявила, что не будет сертифицировать новый газопровод, по крайней мере, в первой половине 2022 года.
Президент России Владимир Путин заявил, что как только Европа даст "зеленый свет" запуску скандального газопровода, цены изменятся. Оператор украинской ГТС утверждает, что отказ от транспортировки газа по территории нашей страны будет означать полный контроль над поставками из Москвы, и тогда цены вырастут еще больше.
Запасы газа в Германии подходят к концу, а зима еще не отступает. Премьер-министр немецкой земли Бавария Маркус Зедер выступил по этому поводу против жестких антироссийских санкций и заявил, что Москва не является врагом Европы. На прошлой неделе Германия также отказалась присоединиться к США и Великобритании в поставках оружия Украине.
Фондовый рынок: пугающая тенденция
Мировые фондовые рынки рухнули 24 января, так как перспектива нападения России на Украину подавила спрос на более рискованные активы.
Заявление НАТО о переводе своих сил в боевую готовность и усилении присутствия альянса в Восточной Европе, а также массовые сообщения об эвакуации иностранных дипломатов из Украины подтвердили серьезную подготовку Запада к агрессивным действиям России.
Индекс Euro STOXX 600 (.STOXX) упал на 2,1% - до самого низкого уровня с 20 декабря. Индексы на Лондонской фондовой бирже (.FTSE), в Париже (.FCHI) и Франкфурте (.GDAXI) упали на 1-2%.
Технологические акции пострадали больше всего, упав на 4% до самого низкого уровня с июля. Сектор уже был в минусе после того, как на прошлой неделе Уолл-стрит подверглась нападению из-за перспективы повышения процентных ставок.
Акции компаний, связанных с путешествиями и отдыхом, упали на 4,5%, что стало худшим показателем с конца ноября.
Американский фондовый рынок также открылся сильным падением. Индекс S&P 500 упал на 2% в первый час после открытия, Dow Jones - на 1,6%, Nasdaq - на 2,4%.
Аналитики отмечают нежелание инвесторов снова вкладывать средства в акции, что было крайне редким явлением после кризиса 2008 года, пишет Reuters.
"Украина действительно находится в центре внимания в данный момент", - сказал Майкл Хьюсон, главный аналитик рынка CMC Markets. - За последние 12 лет менталитет инвесторов в целом сводился к тому, чтобы покупать на падении. Впервые за последние 12 лет я почувствовал, что это не позиция по умолчанию".
Мировой фондовый индекс MSCI (.MIWD00000PUS), который отслеживает акции в 50 странах, упал на 0,5%. Ранее крупнейший индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI (.MIAPJ0000PUS) упал на 1,2%.
Нефть: мы собираемся увеличить
После того, как инвесторы начали выводить деньги из акций, цены на нефть снова выросли, поднявшись за пять недель до семилетнего пика на ожиданиях, что спрос останется высоким, а предложение ограниченным.
Цены на нефть выросли 24 января из-за опасений по поводу перебоев в поставках на фоне конфликта между Россией и Украиной и роста напряженности на Ближнем Востоке, что может сделать и без того сложную ситуацию еще более критической.
Сырая нефть марки Brent подорожала на 33 цента, или на 0,4%, До 88.22 долларов За баррель к полудню, сырая нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в США подорожала на 24 цента, или на 0,3%, До 85.38 доллара.
"Цены на нефть выигрывают от рисков, связанных с предложением, и геополитической напряженности", - говорит аналитик Commerzbank Карстен Фрич. "Дальнейшая эскалация конфликта на Украине и сложная ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке оправдывают премию за риск к цене на нефть, поскольку вовлеченные страны - Россия и ОАЭ - являются важными членами ОПЕК+".
Энергетические рынки пострадают еще больше, если напряженность перерастет в полномасштабную войну. Европа получает около 35% своего природного газа из России. JPMorgan заявил, что напряженность может привести к "значительному скачку" цен на нефть.
На Ближнем Востоке Объединенные Арабские Эмираты перехватили и уничтожили две баллистические ракеты хуситов, нацеленные на страну Персидского залива 24 января, после смертоносной атаки неделей ранее.
Тем временем Barclays повысил свой прогноз средней цены на нефть на 5 долларов за баррель на этот год, сославшись на сокращение резервных мощностей и возросшие геополитические риски. Банк повысил прогноз средней цены на 2022 год до 85 и 82 долларов за баррель для Brent и WTI соответственно.
Оба бренда выросли в цене пятую неделю подряд на прошлой неделе, прибавив около 2% и достигнув самого высокого уровня с октября 2014 года.
Цены на нефть выросли более чем на 10% в этом году из-за опасений по поводу сокращения поставок. ОПЕК+ изо всех сил пытается достичь целевого ежемесячного увеличения добычи на 400 тысяч баррелей в сутки.
Биткойн: не менее шести месяцев
Пострадали и другие, более рискованные активы. Цена биткоина упала почти на 9% 24 января, до самого низкого уровня за шесть месяцев. Криптовалюта потеряла более половины своей стоимости с момента достижения рекордного максимума в 69 000 долларов в ноябре. По состоянию на вечер 24 января его цена составляла примерно 34 тысячи долларов.
"Биткойн будет сталкиваться с препятствиями до тех пор, пока макроэкономические условия не изменятся", - говорит Марк Еленовиц, президент Horizon, фирмы, обслуживающей биржи ценных бумаг. "Вообще говоря, когда процентные ставки ФРС повышаются, происходит больше распродаж рискованных активов, таких как биткоин".
Роберт Кийосаки, автор бестселлера "Богатый папа, бедный папа", написал в Twitter, что курс биткоина в ближайшем будущем может рухнуть до 20 000 долларов. Писатель говорит, что он использует эту возможность для покупки криптовалют.
Кийосаки сказал, что купил биткоин, когда он стоил 6 и 9 тысяч долларов. Он назвал возможный обвал "отличной новостью", а также добавил, что инвесторы получают прибыль, когда покупают, а не когда продают.
Фед: подливай масла в огонь
Ситуация усугубляется нервозностью рынков в связи с заседанием ФРС в среду, 26 января. Ранее предполагалось, что центральный банк США впервые повысит учетную ставку в марте, а всего за год ставка вырастет в три-четыре раза. Однако теперь ожидания изменилисьНекоторые аналитики не исключают, что ставка будет повышена уже на следующем январском заседании, и всего за год может быть до семи таких повышений. Но подавляющее большинство ожиданий по-прежнему связано с первым повышением до 0,25% в марте и еще тремя повышениями до 1,0% К концу года. О том, что ждет Украину в связи с этим, подробнее читайте в материале ФРС повышает ставку. К чему Украине следует готовиться.
"ФРС, скорее всего, продолжит свою ястребиную политику, поскольку она обеспокоена инфляционными рисками и демонстрирует свою решимость как можно скорее отменить смягчение денежно-кредитной политики", - пишут аналитики MUFG.
