Термин "вирусный рост" появился в экономических СМИ не так давно. Это касается всех сфер экономики, цен на сырьевые товары и даже роста ВВП отдельных стран. Характерной особенностью этого явления является то, что это не начало какого-то долгоиграющего цикла, а короткий всплеск эйфории после пузыря, что отражается в показателях прибыли большинства сырьевых компаний по всему миру. В чем причина высоких цен и прибылей участников товарного рынка? Как долго продлится эйфория?

Что происходит: пандемия, как и все глобальные военные и техногенные кризисы, угнетает большинство отраслей промышленности. А некоторые полностью парализованы. Коронавирус не спровоцировал голод и разруху, хотя существовали серьезные транспортные (логистические) проблемы. Но мир усвоил простую истину: в любой момент вы можете остаться без хлеба, металла, строительных материалов, чрезвычайно важного сырья (химического, металлургического, фармацевтического, сельскохозяйственного сырья и т.д.).

Видео дня

А когда были сняты карантинные ограничения, изобретены вакцины и возобновлены поставки, маховик экономического движения закрутился во много раз быстрее. Понимание того, что этот мир никогда не будет таким, как раньше, и нам нужно спешить, побуждает ведущие страны мира завершить инфраструктурные и другие важные проекты. А более слабые вынуждены запасаться продовольствием и строительными материалами.

Это провоцирует эффект так называемого вирусного повышения цен на все ценное. Нефть, газ, железная руда, черные и цветные металлы, медь, древесина, зерно, кукуруза, масличные культуры, сахар-стоимость этих и многих других видов сырья и товаров резко возросла во всем мире.

В мае-июне стало известно, что цены на продовольствие в мире выросли почти на треть и установили семилетний максимум. Поэтому сельскохозяйственные компании готовятся открыть дорогое шампанское, отмечая отличные финансовые результаты.

В Европе цены на газ выросли до 13-летнего максимума. Железной руды - в 2,1 раза. К концу первого полугодия тонна уже стоила 200 долларов. Мировые цены на сталь также удвоились (по сравнению со средними историческими уровнями). В июле арматура продавалась по 730 долларов за тонну. Операторы рынка говорят, что не помнят таких ценников. От слова "абсолютно".

Определенно трудно сказать, насколько объективны эти цены, какова здесь доля временного ажиотажа и какую роль играет такой фактор, как инфляция доллара? За время президентства Дональда Трампа в экономику США было влито почти 6 триллионов долларов - на борьбу с коронавирусом, поддержку населения и бизнеса (кредитование под символические проценты, выкуп долгов и т.д.).

При нынешнем президенте Джо Байдене в марте 2021 года был принят Американский план спасения ("Американский план спасения"), который предполагает выплату 1,4 тысячи долларов каждому американцу, который зарабатывает менее 75 тысяч долларов. В год, увеличение пособий по безработице до 6 сентября, субсидии на аренду жилья и дополнительное финансирование программы продовольственных талонов.

Еще в декабре прошлого года появились публикации о том, что американская валюта потеряла 12% своей стоимости. Заявление во многом спорное, но факт остается фактом: американцы влили так много так называемых "вертолетных денег", по словам Бена Бернанке, что это просто не могло не повлиять на ситуацию на рынке. И приходит время красивых корпоративных отчетов сырьевых компаний.

Промышленная прибыль Китая в первом квартале 2021 года увеличилась на 137% по сравнению с прошлым годом. Только в марте этот показатель составил 93%. Автопроизводители показали рост прибыли на 843%, а переработчики черных металлов-на 780%.

Металлурги не могут обойтись без рудного сырья. Таким образом, в январе-июне Китай импортировал более 560 миллионов тонн железной руды. Неудивительно, что металлургическая (и горнодобывающая) компания ArcelorMittal получила чистую прибыль в размере 6,29 миллиарда долларов в первом полугодии 2021 года, в то время как первое полугодие 2020 года она завершила с убытком в 1,68 миллиарда долларов.

У японцев та же картина. Ведущие японские сталелитейные компании резко улучшили свои прогнозы прибыли. 12 августа второй по величине производитель стали в Японии, JFE Holdings, опубликовал годовой прогноз-ожидается, что чистая прибыль удвоится до 2,2 миллиарда долларов (по сравнению с предыдущей оценкой в мае около 1,1 миллиарда долларов), что является самым высоким показателем с 2007-2008 годов.

В прошлом году концерн работал с убытком около 200 миллионов долларов. Ее более крупный конкурент Nippon Steel повысил прогноз прибыли на 54% до 3,36 миллиарда долларов, что стало самым высоким показателем с 2012 года.

Baoshan Iron & Steel Co. Ltd. - дочерняя компания крупнейшего в мире производителя стали China Baowu Steel Group сообщила, что ее чистая прибыль в первом квартале 2021 года увеличилась в 2,5 раза и достигла 826 миллионов долларов.

В горнодобывающей промышленности дела обстоят даже лучше, чем у металлургов. Горнодобывающий гигант BHP, один из крупнейших производителей железной руды в мире, увеличил свою конечную прибыль на 88% по сравнению с предыдущим финансовым годом до 17,08 миллиарда долларов в конце 2021 финансового года, который завершился 30 июня. Этот показатель является самым высоким почти за десятилетие.

И BHP, и Baoshan единодушно связывают рекордный рост прибыли с повышательной динамикой цен на железную руду на фоне высокого внутреннего спроса на сырье в Китае, который был стимулирован государственными инвестициями в инфраструктуру, и глобальной тенденцией роста цен на сырьевые товары.

Австралийско-британский концерн, третья по величине транснациональная горнодобывающая и металлургическая компания в мире, Rio Tinto, которая занимается разведкой, добычей железной руды и работает в основном в Австралии и Северной Америке, также бьет рекорды рентабельности, завершив первое полугодие с прибылью от своей основной деятельности в размере 12,2 миллиарда долларов. Это увеличение в 2,5 раза. Причины те же, что и у всех остальных-временная, но чрезвычайно успешная глобальная конъюнктура.

Ну и, пожалуй, главный рекордсмен нашего списка (в процентном выражении) - латиноамериканская корпорация Vale, крупнейший производитель железной руды в Бразилии, увеличила свою чистую прибыль во втором квартале 2021 года в 7,6 раза (!) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 7,6 миллиарда долларов. За квартал показатель чистой прибыли увеличился на 37%.

Vale объясняет рост финансовых показателей теми же причинами, что и другие счастливчики: ростом цен на железную руду, а также высокими объемами продаж. Во втором квартале корпорация вышла на производственную мощность в 330 миллионов тонн железной руды в год. Она никогда еще не чувствовала себя так хорошо.

Высоких результатов за первое полугодие также добились отечественные металлургические, горнодобывающие и перерабатывающие компании. Ferreexpo, контролируемая К. Жеваго, получила за первое полугодие прибыль в размере 661 млн долларов, Метинвест Р. Ахметова и В. Новинского - 2,7 млрд долларов (и заплатила 0,5 млрд долларов налога на прибыль). Это не первый раз, когда крылатые оппортунистические качели взлетают над небом. Наши металлургические и горнодобывающие компании находятся в тренде роста мировых цен на руду и металл.

Важно, чтобы наши экспортеры использовали благоприятный момент для инвестиций в модернизацию своих предприятий, в проекты развития, в окружающую среду, в расширение рынка сбыта, понимая, что период высоких цен закончится так же внезапно, как и начался.

Вопрос: достаточно ли мудрости у государства, чтобы не свыкнуться с мыслью о том, что высокая прибыль экспортеров, дающая дополнительные валютные поступления государству и налоги в бюджет, вечна и поэтому срочно необходимо переформатировать правила игры. Как показывает опыт, как только это начинается, мировая тенденция сразу же начинает меняться и цены снижаются. Что уже происходит - с максимума этого года, который был в начале июля, цена на руду упала почти на 30%. Качели - они такие.