Американский сервис Robinhood, предоставляющий легкий доступ к покупке акций и криптовалют, подал документы в Комиссию по ценным бумагам США для выхода на биржу. IPO компании состоится в ближайшее время, но благодаря отчетности вы уже можете узнать о финансовом положении Robinhood.

У компании отличные финансовые показатели: covid 2020 года стимулировал рост и приток новых клиентов, выручка выросла, объемы торгов - тоже. Было несколько скандалов, но на первый взгляд дела у Робинхуда идут хорошо. Но только на первых порах, пишет Financial Times. Редакционная коллегия AIN.UA рассказывает вам, на что аналитики советуют обратить внимание, прежде чем принимать решение об инвестировании.

Финансовые показатели

Для Робинхуда 2020 год был очень успешным. Компания показала выручку в размере 959 миллионов долларов, а также чистую прибыль в размере 7,4 миллиона долларов. Помог карантин, во время которого правительство раздавало деньги американцам, и это вывело их на фондовую биржу-через приложение Robinhood. Для сравнения, выручка в 2019 году составила всего 278 миллионов долларов.

Первый квартал 2021 года стал рекордным для Робинхуда. Как с точки зрения убытков, так и с точки зрения доходов. Из-за беспорядков с акциями GameStop компания потеряла 1,4 миллиарда долларов, что вынудило ее срочно привлечь финансирование. При этом выручка выросла до 522 миллионов долларов, что составляет 309% от показателей 2020 года-тогда компания показала выручку в 128 миллионов долларов за первый квартал. К концу 2021 года выручка может превысить 2 миллиарда долларов.

Число пользователей Robinhood стремительно растет.

Здесь важно не только количество аккаунтов, но и MAU-пользователей, которые совершали действия на платформе не реже одного раза в месяц: их 17,7 миллиона.

Сейчас объем активов под управлением Robinhood составляет около 80 миллиардов долларов, год назад он был в четыре раза меньше. Около 17% всех транзакций приходится на криптовалюты. На счетах компании также находится более 4,5 миллиардов долларов, которые остались после предыдущих инвестиций.

Ожидается, что капитализация составит около 40 миллиардов долларов.

На что инвесторам следует обратить внимание

Robinhood показал хорошие показатели, но потенциальных инвесторов не следует обманывать, пишет Financial Times. У компании есть несколько проблем, которые необходимо иметь в виду:

• Робинхуд показал феноменальный рост в 2020 году по определенной причине - одной из причин были деньги, которые правительство распределило среди населения. Согласно опросам, люди в возрасте от 25 до 34 лет приписывали эти деньги бирже - в первую очередь платформе Robinhood. Это подтверждают данные самой платформы: средний возраст-31 год, каждый второй пользователь-новичок, ранее не торговавший. Правительство не сможет распределять деньги вечно, поэтому приток новых пользователей может прекратиться уже в 2021 году. Руководство платформы признает, что в будущем рост замедлится.
• Криптовалюты стали важной частью успеха Robinhood - они принесли 17% дохода. Проблема в том, что люди побежали за шумихой и попытались на ней заработать - речь идет о Dogecoin, треть всех транзакций была связана как раз с шуточной криптовалютой. В последнее время цены на криптовалюты падают, и неизвестно, сохранится ли объем торгов с ними.
• В январе Robinhood был вынужден прекратить торговлю акциями GameStop (мы подробно рассказали историю этих акций здесь). Компания признает, что этот случай может быть не последним: руководство никак не может на него повлиять, а это значит, что в будущем могут повториться огромные убытки.
• В дополнение к убыткам, Robinhood также получает множество судебных исков. Сейчас у компании 7 крупных судебных исков, по одному из них уже выплачено 70 миллионов долларов.
• Система PFOF, согласно которой Robinhood позволяет своим пользователям торговать без комиссии, в настоящее время находится под расследованием американской комиссии по ценным бумагам и биржам, а в некоторых странах она полностью запрещена. Если это произойдет в Штатах, платформа может потерять свое большое преимущество.
• Средний размер учетной записи пользователя составляет всего 240 долларов.

Чтобы значительно упростить это, Robinhood вырос за счет начинающих инвесторов, которые получали деньги от правительства и много торговали криптовалютами, когда Илон Маск сказал "купи Доги". Поэтому эксперты советуют быть осторожными с акциями Robinhood.